Zbog toga se bankari nastavljaju udaljavati od prevare

Razbijanje moći banaka: Ovo je prvi od dva članka o korištenju ureda AG-a za osobnu korist

Jamie Dimon, predsjednik i izvršni direktor JPMorgan Chase, u utorak, 4. travnja 2017., raspravlja o svom Godišnjem pismu dioničarima u Privrednoj komori Sjedinjenih Američkih Država u Washingtonu, DC. (Paul Morigi / AP slike za JPMorgan Chase)

Kad je bivši direktor FBI-a James Comey imenovan AG-om za južni okrug New Yorka, ured koji je nadležan za Wall Street, sazvao je sastanak sa svojim tužiteljima. Zatražio je pokazivanje ruku onima koji nikad nisu izgubili slučaj. On je nazvao one koji su digli ruke "kokoš" zbog nedostatka hrabrosti da se odluče u teške slučajeve i zbog previše spremnog pružanja povoljnih ponuda da bi se izbjeglo suđenje.

Financijski novinar Jesse Eisenger iskoristio je taj šareni portret / opis naslova svoje nove knjige: Klub pilića: Zašto Ministarstvo pravosuđa ne progoni rukovoditelje.

Mnogo je dobrih recenzija ove izvrsne knjige. Neću raditi drugo ovdje, ali postavim drugačiju perspektivu postavljenim pitanjima i onima koja se odnose na financijski sustav.

Uobičajeno je gunđati da su bankari umjesto iz zatvora pobjegli s velikim bonusima, dok je srednja klasa nosila veliki dio svoje pohlepne gluposti. Zašto ovi ljudi nisu bili u Gucciju iza rešetaka?

Nevidljiva vrata se okreću

Postoje vrata koja se izravno pridružuju Wall Streetu i saveznoj vladi. Ne možemo ga koristiti, ali pod je dobro istrošen i šarke su dobro podmazane.

2009. godine, kada se javnost tek probudila zbog velike odgovornosti bankara za financijsku krizu, Eric Holder napustio je Washington Power brokersku tvrtku iz Covingtona i Burlinga da postane glavni državni odvjetnik Sjedinjenih Američkih Država. Covington je ključna tvrtka s okretnim vratima, a poput mnogih prije Holdera, imao je najmanje desetak partnera koji su prolazili do i s državnih pozicija na visokoj razini.

Eric Holder postao je nešto od legendarne ličnosti u politici. Kao prvi Afroamerikanac koji je postao najbolji državni dužnosnik za provedbu zakona, on je nastavio ambicioznu agendu koja je transformirala lice američkog pravosudnog sustava. Odbijajući obranu Zakona o braku, borbe protiv diskriminacije birača i lobiranjem smanjenih kazni za manje prekršaje protiv droge, Eric Holder postigao je značajan napredak u građanskim pravima i socijalnoj pravdi tijekom svoje šestogodišnje mandata.

Holder je također poznat po doktrini "prevelika da bi uspio", ali ideja zapravo nije nastala s njim. Koncept da šteta poslovanju može naštetiti gospodarstvu, posebno u pogledu gubitka posla, uvela je 1980. godine američka Komisija za odmjeravanje kazne, a 1991. godine usvojila SEC. Ponovno ga je osjetila 1994. godine Sheila Nieman, koja je radila pod vodstvom Mary Jo White, tadašnje šefice ureda Southern District AG, koja je napisala dopis kojim je prihvatila to stajalište za kaznene progone. U siječnju 1999., kada je zamjenik AG-a pod Janetom Renom, Holder je napisao svoju verziju tog memoranduma.

Ako su banke kazneno osuđene, rekao je Holder, oni bi izgubili licencu za poslovanje kao banka i morali bi je zatvoriti. Stavilo bi već oštećeno gospodarstvo u opasnu situaciju.

Kako se ispostavilo, Holder je bio u pravu. U financijskoj krizi 2008. bio je uključen ogroman broj banaka. Na kraju je 18 glavnih investicijskih banaka priznalo prijevare u građanskim tužbama. Ako se kazneno optuže onako kako su zaslužili, Amerika gotovo da i ne bi ostala bez velikih banaka na saveznoj razini u jednom potezu zakona.

Iako je ta zabrinutost bila valjana, ne mora se nužno odnositi i na pojedine bankare. Nijedan bankar nije toliko važan za sustav da bi se srušio na njegovo uvjerenje - iako neki bankari vjeruju da bi.

Zašto je tada samo jedan opskurni bankar, Kareem Serageldin, egipatski državljanin, osuđen za prijevaru u krizi 2008. godine?

Popis izgovora za pranje rublja

Evo nekih razloga zbog kojih je Jesse Eisenger, autor kluba The Chickenshit Club, identificirao neuspjeh u procesuiranju bankovnih prijevara, praćen mojim komentarima o neadekvatnosti takvih lažnih izgovora.

1: Financijski zločini su komplicirani i izvan razumijevanja porote.

Točno u nekim, ali ne svim slučajevima.

Tokom 2008. godine, glavnu vrstu prijevara sastojali su se od mobilnih posrednika ili osoblja u privatnim hipotekarnim tvrtkama koje su podnijele prijave tako da je osoba koja zarađuje 20.000 dolara godišnje prijavljena 200.000 dolara s kvačicom u kutiji koja kaže da zajmodavac („pokretač“) potvrdio je prihod kad ga nije imao.

Iako porota može imati poteškoća u razumijevanju nekih složenih financijskih transakcija, nijedan žiri ne bi imao problema s tim.

2: Teško je dobiti osuđujuće presude u financijskim kaznenim suđenjima.

Istina je i da kaznene presude s bijelim ovratnikom mogu biti teške. Od najranijeg vremena uobičajenog zakona, suci su razvili zaštitu za siromašne optužene protiv moći države. Pravila kaznenih dokaza, kao primjer, nisu osmišljena kako bi se prvenstveno postigla istina, već da bi se kontrolirala zlouporaba moći policije. (Svi smo vidjeli nedavni video snimak policajca kako uhićuje medicinsku sestru koja se pridržavala bolničke politike - za suce ništa novo.)

Kao rezultat toga, postoje mnoge čisto tehničke obrane koje odvjetnici na Wall Streetu mogu koristiti za obranu bankara na Wall Streetu.

Taj je problem već bio suočen i riješen. U svakom regulatornom sustavu postoji paralelna građanska akcija. Kao ni građanska tužba, tako niti jedna od krivičnih zaštita nema. Dakle, uspjeh je puno lakši; jedini nedostatak je što je pravni lijek ograničen novčanom kaznom, ali ne i vremenom zatvora.

Naslovi su okrivili velike novčane kazne za banke zbog ovog građanskog postupka. Na primjer:

"JPMorgan pristaje na nagodbu u iznosu od 13 milijardi USD sa Sjedinjenim Državama zbog loših hipoteka"

Međutim, prisiljavanje banke da plati kaznu je kazna koja ne kažnjava. Ta se novčana kazna, na ovaj ili onaj način, prenosi na nas kupce. Pogledajmo primjer JP Morgana koji je dosad platio najveću kaznu vezanu za prijevare banaka.

JP Morgan's Blunder

JP Morgan je učinio tragičnu grešku 2006. godine. Angažirao je poštenog zaposlenika s drobom kao dio svojih napora za kontrolu kvalitete na ispitivanju hipoteka prikupljenih od privatnih zajmodavaca. Njihova greška bio je Alayne Fleischmann, mladi odvjetnik koji bi na kraju mogao postati zviždač.

JP Morgan je potvrđivao svojim klijentima da ti paketi hipoteke sadrže glavne hipoteke. Fleischmannov grupni posao bio je osigurati da je to istina. Fleischmann je brzo identificirao hipoteke, posebno iz jednog izvora, Green Point, koji nije mogao proći test mirisa. Na primjer, manikura je prijavila prihod od 120.000 dolara godišnje.

Povrh toga, grupi su dodijeljene samo originalne datoteke aplikacija od zajmodavca Green Point. Fleischmann je primijetila da su neke od ovih hipoteka bile vrlo stare. Novi poslovni model zajmodavaca zove se "nastani i prodaj". Zahtijeva ih da hipoteke odmah prodaju kako bi dobili novac nazad i dali više kredita. Ako je hipoteka bila stara, nešto nije bilo u redu.

Pokušala se žaliti svom neposrednom šefu kako ne bi uspjelo. Napisala je što će postati dokaz pušenja protiv J. P. Morgana.

Poslala je pismo nad glavom šefa direktoru u kojem je iskazala ono što je vidjela. Kao odvjetnik, Fleischmann je znao da će samo jedan dokument biti dovoljan da se J. P. Morgana osudi za kaznenu prijavu. U svoju naivnost vjerovala je da će to zaustaviti prevaru. Ono što nije znala je moć moderne banke u američkoj politici.

Naravno, kao što ste već pogodili, JP Morgan je ignorirao upozorenje i otpustio Fleischmanna. Na popisu s Wall Streeta morala se vratiti u rodnu Kanadu gdje sada radi zakon.

Fleischmann je potpisala klauzulu o povjerljivosti svog ugovora o radu. Znala je da će je, ako ona otkrije ono što je učinio J. P. Morgan, iako je vjerovala da je to kriminalno, banka progoniti taktikom tužbe da je financijski upropasti. Imala bi teret dokazivanja prevare u parnici. Šutjela je dok se nije dogodilo nešto što ju je spriječilo da zaspi. Počelo je ovako.

Kao odgovor na prosvjed na okupiranom Wall Streetu, Obama je okupio SWAT tim sličan Ligi pravde najboljih i najagresivnijih istražitelja i tužitelja iz svih američkih vladinih odjela. Ovaj bi tim super tužitelja sigurno stigao do dna onoga što se dogodilo.

Mladi okružni tužitelj u Kaliforniji, Richard Ellis, čitajući dokumente dobivene od J. P. Morgana, naišao je na podsjetnik za pušenje. Kontaktirao je Fleischmanna i saznao sve gordo detalje. Fleischmann je bila impresionirana Ellis-ovim razumijevanjem i čekala najavu bombe o kaznenim prijavama - što se nikada nije dogodilo.

Jednog jutra, dok se šetala tržnom centrom, novinski naslov privukao joj je pogled. Najavila je potencijalnu građansku tužbu američke vlade protiv JPMorgan-a, na temelju internog pisma koje je poslala bivša radnica. Bila je zaprepaštena jer tako dugo nije čula o tome. Kako su mogli pokrenuti parnicu u Washingtonu bez razgovora s njom, njihovim glavnim svjedokom?

Ali čitajući je znala je da će se malo toga dogoditi. Fleischmann, glavni svjedok, nikada više nije kontaktiran. Sljedeće što je čula bilo je o varljivo ogromnih nagodbi od 13 milijardi dolara.

Kako se kriminal plaća u bankarstvu

Dok su glavni mediji u cijelosti kupili priopćenje o tome kako je ova novčana kazna kazna za banku, dioničari J. P. Morgana znali su bolje.

Dionice JP Morgan porasle su 0,7%; Jamie Dimon, izvršni direktor JPMorgan Chase, dobio je povišicu od 74%.

Koje je veliko djelo učinio Dimon?

Kad je čuo za tiskovnu konferenciju za najavu javne građanske parnice u kojoj se navodi prijevara protiv JP Morgan, Dimon je nazvao suradnika AG-a, Tonyja Westa. Odmah je upoznao sastanak u Hollywoodu, zbog čega se činilo da je JP Morgan kažnjen, ali Dimon je u konačnici nadzirao štetu. Evo stvarnosti posla:

  • Sve osim 5 milijardi dolara kazna bi mogla biti oporeziva. Dakle, ako ste platili porez te godine, podijelili ste pola breme kazne za JP Morgan.
  • Dodatak s finim tiskom naznačio je da će ovo olakšanje za potrošače u iznosu od četiri milijarde dolara biti dozvoljeno samo ako investitori pristanu na to - ili ako bi bilo dodijeljeno bilo prema postojećim dogovorima. Fleischmann je rekla da to znači da će im olakšanje dobiti samo ako već imaju pravo na to. Imate li smisla?
  • Javnost nikada ne bi vidjela Fleischmannovo pismo.
  • Najbolje od svega za JP Morgan, sporazum je zadržao svoj nacrt žalbe, sa svim pojedinostima navoda o ozbiljnoj prijevari, u tajnosti od znatiželjnih očiju javnosti.

Kasnije je David Dayan, pišući u časopisu The Nation, rekao da je J. P. Morgan već prodao veliki broj hipoteka za 23 druge tvrtke. Međutim, J. P. Morgan poslao je pisma oproštenja za ove hipoteke - koje više nisu u vlasništvu - i zatražila kredit protiv nagodbe.

Izjava o činjenicama bila je toliko zavorena da je izvršni direktor JP Morgan Marianne Lake bez straha od proturječnosti mogao reći: "Tvrtka nije priznala kršenje zakona."

Istovremeno, ured AG-a objavio je priopćenje za javnost da je novčana kazna izmirila samo građansku odgovornost banke, ali nije oslobodila nijednog pojedinog bankara, niti je oslobađala ili banke ili bankare od kaznenog postupka. Ured AG-a nastavio bi marljivo nastaviti s tim preostalim stvarima.

Kao dokaz razine razumijevanja predsjednika Trumpa o financijskom sustavu, on je nazvao Dimon-a najgorim bankarom u Sjedinjenim Državama zbog toga što je sklopio taj posao s 13 milijardi dolara s AG-om.

Fleischmann je ponovno čekao najavu kaznenog postupka. Čekala je i čekala i čekala. Tada su uslijedili pokretački događaji.

Vidjela je isječak s novina Ericu Holderu koji kaže "Odlučan sam vidjeti istrage." Na taj način, "dodao je," iznova će potvrditi svoje principe. Potom je u rujnu, u govoru u NYU-u, osobno obranio nedostatak kaznenog progona najviših rukovoditelja iz razloga što se u korporativnom kontekstu ponekad događaju samo loše stvari bez da stvarni ljudi budu odgovorni.

"Odgovornost je i dalje tako raširena, a vrhovni rukovoditelji toliko izolirani da bi se svako nepoštivanje opet moglo smatrati više simptomom kulture institucije nego posljedicom voljnih radnji bilo kojeg pojedinca." - Eric Holder

Tada je Fleischmann odlučila prekinuti njezinu šutnju. Znala je da neće biti građanske parnice pojedinačno protiv bankara i da neće biti kaznenih progona. "Pokušala sam nastaviti s onim što sam radila, ali jednostavno sam prestala spavati i nisam mogla jesti", kaže ona. "Osjećalo se kao da pokušavam zadržati tajnu, a moje tijelo je to doslovno odbijalo."

Morala je ići u medije. Fleischmann je rekla Matt Taibbiju iz Rolling Stonea,

"Mogao bi me tužiti u stečaj. Mogao bih izgubiti licencu za bavljenje pravom. Mogla bih izgubiti sve. Ali ako ne počnemo govoriti, to je stvarno sve što ćemo dobiti: najveća financijska zataškavanje u povijesti. "

I doista je i bilo.

Vjerojatno ste čuli za navodno veličanstvene kazne poput one spomenute u iznosu od 13 milijardi dolara, koja se naplaćuju bankama. Jeste li čuli za Fleischmanova otkrivenja?

Osim nekoliko TV intervjua, mainstream mediji potpuno su ignorirali Fleischmana. Oni i dalje daju značaj bankarskom zanatu da su uzrok krize siromašni ljudi koji pokušavaju živjeti iznad svojih mogućnosti kupujući kuće koje nisu sebi mogli priuštiti i krvava vlada srca koja je prisiljavala banke da pozajmljuju siromašne siromašne.

Zviždač JP Morgan Chase Alayne Fleischmann sve je to riskirao. Fotograf: Andrew Querner, Rolling Stone

Istina je da bi banke, ako se kazneno terete, izgubile licencu. No, novčano kažnjavanje banaka pokazalo se kao kazna koja ne kažnjava ili odvraća loše ponašanje. Također je istina da je teško dobiti osuđujuće presude protiv kriminalaca, ali postoji još jedno očito rješenje.

Građanske akcije su bile vrlo uspješne. Zašto bankarima dati besplatnu dozvolu za doživotnu prijevaru? Samo ih tužite civilno, kao što preporučuje odvjetnik Neil Barofsky, sve do njihove posljednje veze.

I republikanska i demokratska uprava upleli su se u mit da su najbolji ljudi koji reguliraju Wall Street s Wall Streeta. Uostalom, tko bolje poznaje Ulicu, oni to i obrazlažu. Iskustvo Holdera je dokaz da to nije tako. Najbolji ljudi koji reguliraju Wall Street su oni koji nemaju veze s tim.

Ako želite pomoći takvim projektima, molimo vas da nam pomognete da financiramo naše poslovanje pridruživanjem našoj zajednici

Što mi nudimo

3 dolara - Napravite razliku! Podržite neovisno novinarstvo, dobivajte ekskluzivne postove i postanite osnivač tvrtke Rantt, Inc.

$ 10 - Pridružite se timu! 24/7 pristup Ranttovoj #Newsroom na Slacku. Ovdje ćete moći gledati i razgovarati s piscima, urednicima i osnivačima dok razgovaramo o vijestima i aktualnim događajima u stvarnom vremenu.

20 dolara - objavite se! Surađujte jedan na jedan sa svojim osobnim Rantt Editor-om na razvoju i pisanju priča koje želite vidjeti objavljene na našoj web stranici. Dođite s pričom pa ćemo se pobrinuti da je Rantt spreman u bilo kojem trenutku!

100 USD - Postanite stručnjak! Prvi pisac? Nema problema. Dobivat ćete tim vlastitih osobnih Rantt urednika koji će vam se pridruživati ​​jedan po drugi, koji će vam pomoći pronaći svoj glas i konstruirati članke. Pobrinut ćemo se da vaši članci nisu samo teško pogodni, već i dalekosežni. Sadrži sve gore navedeno i obuku webinara.

200 dolara - postanite utjecaj! Organski smo porasli publiku naše tvrtke Twitter tako da dosegne 3 milijuna ljudi mjesečno bez trošenja novca. Jamčimo da će naše metode dobiti najmanje 1.000 stvarnih sljedbenika mjesečno! Ići ćemo korak po korak, podučavajući vas kako povećati svoj slijed. Uključuje sve gore navedeno, obuku webinara i pristup zapuštenom kanalu s našim kreativnim timom.

Da biste vidjeli više naših ponuda, pogledajte naš Patreon.

PRIDRUŽI NAM SE

Još jednom hvala na svemu. Volimo i cijenimo vas!

Iskreno,

Ranttov tim

Ostanite svjesni i pretplatite se na naš newsletter prateći nas na Ranttu

Pratite nas na Twitteru: @RanttNews

Pridružite nam se na Facebooku: / RanttNews